Compound 去中心化借贷平台部署全流程指南

Compound 是部署在以太坊上的知名去中心化借贷协议，允许用户存入特定加密资产作为抵押品并借出其他资产。本文将详细介绍如何在 BSC 测试网上部署 Compound 协议的核心合约，搭建一个功能完整的去中心化借贷平台。

一、部署环境与工具准备

部署前需准备以下环境与工具：

• 操作系统：macOS 或兼容的 Linux 发行版
• 公链网络：BSC Testnet（需配置至 MetaMask）
• 开发工具：Remix IDE、MetaMask 钱包
• 合约源码：Compound 官方协议代码库

在 Remix 中编译时，请勾选“启用优化”选项以减小合约体积。

提示：Compound 合约体系较为复杂，包含 30 多个文件。建议先理解其模块化设计，特别是各合约间的关联与初始化参数，这将大幅降低部署难度。

二、核心模块部署步骤

2.1 COMP 激励代币部署

COMP 是协议的治理与激励代币，可使用标准 ERC20 合约部署：

• 部署 COMP 合约，记录地址：0x1fe7FF222D59B6648D640090046661313A1CF0a2
• 在 Comptroller 合约中配置 COMP 地址
• 也可直接使用 Compound 自带的 Comp.sol，修改名称、符号和总供应量

2.2 Comptroller 管理模块部署

Comptroller 是协议的风险管理核心，采用代理模式：

1. 部署 Unitroller（代理合约）
   地址：0x268e3eF4380DA46e55B77a6263810910722a875E
2. 部署 ComptrollerG7（逻辑合约）
   地址：0x67006E2110119Abfd40b2A743A85b4d3bF8967b9

2.3 PriceOracle 价格预言机部署

部署 SimplePriceOracle 作为初始价格来源：
地址：0x5991199a9aB1801A229a2E49a042471eDE997a21

2.4 代理合约绑定与参数设置

完成基础部署后，需进行合约绑定与参数配置：

1. 代理绑定

   • 在 Unitroller 调用 _setPendingImplementation，参数为 ComptrollerG7 地址
   • 在 ComptrollerG7 调用 _become，参数为 Unitroller 地址

2. 关键参数设置

   • 设置清算因子（closeFactor）为 50%（500000000000000000）
   • 设置清算激励（liquidationIncentive）为 8%（1080000000000000000）
   • 设置预言机地址为 SimplePriceOracle

注意：对外提供服务时，应使用 Unitroller 地址作为 Comptroller 地址。

三、利率模型与资产部署

3.1 拐点利率模型部署

JumpRateModelV2 是 Compound 使用的拐点利率模型：

• 参数设置：基础利率 0，乘数 7%，跳跃乘数 3，拐点 75%
• 部署两个实例，分别用于 ERC20 资产和主网币（ETH）
• 地址：0x8A517DA790929D2aC3527210f9472E2822424180（ERC20）
  0x0cca4ccD1ED542B5D7F3Ebbcf49D92DCB0a8D04e（ETH）

3.2 ERC20 cToken 部署

1. 部署测试 ERC20 代币
   地址：0xBEA207ec294BCe7a866C3a598195A61Bb7E8D599
2. 部署 CErc20Delegate（实现合约）
   地址：0xc176eD65274b2a2d422126d597Be715fc97d2e98

3. 部署 CErc20Delegator（代理合约）

   • 参数：标的资产地址、Comptroller 地址、利率模型地址
   • 初始汇率设置为 1:1（1000000000000000000）
   • 名称：COMPOUND USD，符号：cUSD，小数位：18
   • 地址：0x209C9b6a0Ec37b91d0758514070A8439B14B9B3c

3.3 主网币 cToken 部署

部署 CEther 合约用于主网币存款：

• 参数：Comptroller 地址、利率模型地址
• 初始汇率 1:1，名称：COMPOUND ETHER，符号：cETH
• 地址：0xf3feeab27E8B8b71ED92040be19E5aA80baf9B01

四、价格配置与市场激活

4.1 设置资产价格

在 SimplePriceOracle 中设置各类资产价格：

• cUSD 价格：1 * 10^18（1 美元）
• cETH 价格：2000 * 10^18（2000 美元）

4.2 cToken 参数配置

1. 设置储备金因子

   • cUSD：10%（100000000000000000）
   • cETH：20%（200000000000000000）
2. 激活市场
   在 Comptroller 中调用 _supportMarket，添加 cUSD 和 cETH
3. 设置抵押因子
   设置 cUSD 抵押率为 60%（600000000000000000）

五、COMP 奖励机制

Compound 的独特之处在于存借双挖的 COMP 奖励机制：

5.1 设置奖励速度

• 通过 _setCompSpeed 为每个市场设置 COMP 分配速度
• 速度值表示每个区块分配的 COMP 数量（wei 单位）
• 可设置为 0 禁用奖励，或根据需求调整

5.2 提取 COMP 奖励

用户可随时提取累积的 COMP 奖励：

// 提取所有市场中的 COMP
claimComp(address holder)

// 提取特定市场中的 COMP
claimComp(address holder, CToken[] memory cTokens)

// 高级提取选项
claimComp(address[] memory holders, CToken[] memory cTokens, 
          bool borrowers, bool suppliers)

👉 获取完整的 COMP 奖励计算工具

六、核心功能测试

完成部署后，应对以下核心功能进行测试：

6.1 存款（Mint）测试

用户存入资产获得 cToken：

• 调用 enterMarkets 添加抵押资产
• 批准 cToken 合约使用代币
• 调用 mint 存入资产并获得 cToken

6.2 借款（Borrow）测试

借用协议中的资产：

• 协议检查用户抵押品价值和账户流动性
• 根据当前利率计算借款利息
• 借款额必须小于可用流动性

6.3 还款（Repay）测试

偿还借款余额：

• 批准 cToken 合约使用还款代币
• 调用 repayBorrow 或 repayBorrowBehalf
• 更新借款余额和利息指数

6.4 取款（Redeem）测试

取回抵押的资产：

• 调用 redeem（按 cToken 数量）或 redeemUnderlying（按标的资产数量）
• 协议检查账户流动性是否充足
• 根据当前汇率计算可提取数量

6.5 清算（Liquidation）测试

当用户抵押品价值低于清算阈值时：

• 清算者可代为偿还部分债务
• 获得折扣抵押品作为奖励
• 帮助协议减少坏账风险

七、前端集成指南

为部署的协议开发前端界面时，需集成以下核心功能：

• cToken 交互：使用 CErc20Delegator（ERC20 资产）和 CEther（主网币）
• Comptroller 集成：调用 enterMarkets 管理用户抵押资产
• 价格查询：从 PriceOracle 获取资产价格
• 奖励查询：查询和提取 COMP 奖励

👉 查看实时合约交互工具

常见问题

Compound 协议的主要优势是什么？

Compound 通过算法利率模型实现自动化的借贷市场，无需传统中介机构。其核心优势包括实时利率调整、透明的资金利用率、以及通过 COMP 代币实现的社区治理。

部署过程中最常见的问题有哪些？

常见问题包括合约依赖关系配置错误、参数格式不正确（如忘记乘以 10^18）、以及代理合约绑定顺序错误。建议逐步验证每个部署步骤的结果。

如何调整协议的风险参数？

风险参数（如抵押因子、清算激励）由协议管理员通过 Comptroller 合约调整。建议通过时间锁合约进行更改，确保社区有足够时间反应。

利率模型参数如何影响用户体验？

利率模型参数直接影响存借利率。较高的基础利率和乘数会使借款成本更高，而较低的拐点值会使利率更早上升，影响大规模借款的可行性。

Compound 与其他借贷协议有何不同？

Compound 的创新在于其流动性挖矿机制（COMP 奖励），以及通过治理代币实现的去中心化治理。其算法利率模型也较为简单透明，易于理解集成。

部署完成后如何确保协议安全？

应进行全面的功能测试和安全审计，包括利率模型测试、极端市场条件模拟、以及权限控制检查。建议逐步启动协议，先以小规模测试运行。