近日，纳斯达克上市交易平台 Robinhood 宣布在欧洲推出基于 Arbitrum Layer 2 区块链的代币化美国 ETF 和股票，包括私人企业如 OpenAI 和 SpaceX 的代币版本。消息公布后，Robinhood 股价单日上涨 12.77%，收于 93.63 美元。这一举措被视为传统金融与加密技术融合的重要里程碑。
代币化资产上线详情
Robinhood 本次推出的代币化资产涵盖约 200 种美国 ETF 及热门股票。首批发行的 ETF 包括全球规模最大的 Vanguard S&P 500 ETF（VOO），其管理资产规模达 6779 亿美元。所有交易将基于 Arbitrum Layer 2 区块链网络进行，旨在提升交易效率并降低成本。
公司董事长兼首席执行官 Vladimir Tenev 表示：“代币化将开启交易革命的大门。我们最新的产品为加密货币成为全球金融体系的支柱奠定了基础。”
与此同时，Arbitrum 原生代币 ARB 在消息公布后一度上涨 17%，但因大额抛售出现回调。
Robinhood Layer 2 区块链的未来规划
Robinhood 计划在其自主研发的 Layer 2 区块链上支持代币化股票交易。该平台将具备以下核心功能：
- 24/7 全天候交易：打破传统交易时间限制；
- 自主托管：用户可完全控制自己的资产；
- 零佣金交易：无额外点差，降低投资门槛；
- 股息自动发放：投资者可通过应用直接收取分红。
初期上线的代币将包括 NVIDIA、苹果和微软等知名上市公司股票，未来还将拓展至私人企业，如 OpenAI 和 SpaceX。
代币化对ETF行业的影响
代币化能否为ETF行业带来长期价值？市场分析人士持不同观点。
摩根大通证券服务全球ETF产品主管 Ciarán Fitzpatrick 认为，代币化可通过以下方式促进ETF发展：
- 实现ETF份额的链上交换；
- 允许投资者在同一钱包内持有ETF代币与其他数字资产。
但他也指出，当前代币化模式仍需依赖传统ETF发行机制，可能增加操作复杂度。
RWA 代币化市场增长迅猛
2024年上半年，真实世界资产（RWA）代币化市场增长了260%。随着Robinhood等主流平台的加入，这一趋势有望进一步加速。代币化不仅提升了资产流动性，还为零售投资者参与私人企业投资开辟了新途径。
常见问题
1. 什么是代币化股票？
代币化股票是通过区块链技术将传统金融资产（如股票、ETF）转换为数字代币的过程。这些代币与底层资产价值锚定，具备可分割、高流动性和全天候交易的特点。
2. Robinhood 代币化资产支持哪些地区？
目前该服务主要面向欧洲用户推出，未来可能扩展至其他市场。
3. 投资者如何收取股息？
股息将直接发放至用户的Robinhood应用内，支持自动兑换为法币或稳定币。
4. 代币化股票是否受监管保护？
代币化资产仍处于监管灰色地带。投资者需关注当地法律法规，并评估平台合规性。
5. 代币化与传统ETF交易有何区别？
代币化交易支持24/7运作、更低手续费和链上结算，但技术复杂性和监管不确定性仍存在挑战。
6. 私人企业代币化对零售投资者有何意义？
此前私人企业股权通常仅对机构开放，代币化使零售投资者能够以更低门槛参与早期投资机会。
Robinhood 此次创新尝试不仅推动了资产管理行业的技术迭代，也为全球投资者提供了更灵活、高效的金融工具。尽管监管与技术挑战仍存，代币化无疑是金融领域值得关注的重要趋势。