多位业内人士预测，2025年亚洲加密货币市场将迎来重大变革：中国数字人民币将重获关注，韩国机构投资者入场仍需时日，新加坡与香港将展开加密枢纽竞争，DeFi与GameFi领域持续创新。
中国数字人民币重返舞台中央
中国的央行数字货币曾是行业热门话题，但2024年数字人民币的发展相对平稳。纽约大学兼职法学教授、中国主权财富基金前董事总经理Winston Ma预测，2025年数字人民币将在海外扩张方面发力。
尽管2024年中国将数字人民币试点扩展至香港零售领域，但步伐较往年更为审慎。这一放缓与中国人民银行数字货币研究所首任所长姚前接受调查的时间相吻合。姚前曾主导数字人民币早期开发，因涉嫌违纪违法被调查，并于11月被免职。尽管姚前被免职时已不再负责该项目，但该事件引发了对数字人民币完整性的担忧。
不过，中国并未放弃其数字金融雄心。在中共中央第三次全体会议上，宣布将重新聚焦货币国际化，包括推进数字人民币发展。同年11月，中国金融中心上海公布计划，旨在提升数字金融水平，包括提高数字人民币的接受度。
Ma表示，数字人民币的扩张可能面临美国的阻力。"2025年可能是中国央行数字货币海外扩张（特别是与金砖国家合作）面临挑战的一年，因为特朗普在最近的推文中明确表示要维护美元霸权。"
中国已与新加坡测试零售跨境数字人民币支付，并参与mBridge项目——与泰国、阿联酋、香港和沙特央行合作的跨境批发实验。尽管国际清算银行2024年因担心mBridge可能被用于规避国际制裁而退出该项目，但中国仍在持续推进数字人民币国际化进程。
韩国机构投资者入场为时尚早
2024年，韩国巩固了其作为关键加密货币市场的地位，韩元成为全球法币交易对中的主导货币。但有趣的是，韩国加密货币交易量主要由散户投资者推动，企业实际上被禁止参与市场。
这是因为韩国投资者要使用法币兑换加密货币服务，必须在与持牌银行建立正式合作关系的本地交易所进行。投资者必须在银行开设实名账户，作为进入加密货币市场的入口，从而将其加密活动与法律身份联系起来。
尽管法律并未禁止，但由于当地反洗钱指南，银行不愿向企业发放此类账户。此外，韩国资本市场法禁止加密ETF。"由于只允许零售投资，机构增长显著落后于其他发达国家。但零售投资者的兴趣和采用水平远超其他发达国家，"CryptoQuant首席执行官Ki Young Ju表示。
机构投资者正在场外等待介入比特币市场（2024年比特币价格首次突破10万美元）。韩国最高金融监管机构成立了加密委员会，其首要任务之一是评估企业加密投资者和加密ETF的许可问题。
临近年底，当地媒体引用未具名消息人士称，金融服务委员会将发布路线图，概述从2025年开始分阶段引入机构加密账户，首先面向大学和地方政府。FSC否认了该报道，称尚未做出最终决定，但未否认该选项正在考虑中。
Ki预计，韩国的机构采用将在该国加密税收规则生效后发生。今年，韩国立法者同意将20%的加密税实施时间推迟至2027年，这是第三次两年期延迟。"国外对机构采用速度的认知与国内实际感受存在显著差距。预计韩国机构投资者不会早于2027年入场，"Ki表示。
亚洲加密重量级竞争白热化
虽然新加坡力争成为金融中心，但其监管框架强调消费者保护和市场稳定，而非零售加密投机。可以将其比喻为"有父母指导的加密投资"。
事实上，加密服务提供商甚至被禁止在公共场所推广其服务，包括通过第三方或影响者进行推广。尽管零售参与未被禁止，但监管重点倾向于为机构营造有利生态系统。
2024年，新加坡向Gemini、OKX和HashKey等关键行业参与者颁发了监管批准。新加坡区块链基础设施公司zkLink首席执行官Vince Yang表示，新加坡在资产代币化领域也取得了重大进展。
"2025年，我们可以预期在RWA和DeFi等领域会有更大动力，"Yang说，并补充说区块链技术的零售应用也有望增长。"新加坡政府和私营部门的合作正在为创新创造有利环境，并为机构和零售采用区块链技术的非凡增长奠定基础。"
香港作为新加坡的区域竞争对手，曾采取类似方式限制零售访问，但在2023年取消了限制。2024年，香港通过考虑为富裕加密投资者提供税收减免以及推出比特币和以太坊ETF，为进一步的机构准入搭建了舞台。
"香港今年作为全球数字资产中心的强势回归，以监管清晰度和机构关注为特征，具有作为中国大陆门户独立经济监管管辖区的独特角色，"驻香港市场分析师Justin d'Anethan表示。
d'Anethan补充说，现在允许交易所服务零售业的许可制度是一个明确信号，表明香港正在重新发挥其作为东西方加密创新桥梁的作用，其比特币和以太坊ETF简化了机构准入。"预计2025年将发放的额外许可证显示该城市意图在吸引加密人才和公司方面超越美国、新加坡和迪拜等竞争对手。到2025年，香港可能主导亚洲加密资本，推动代币化资产、区块链金融和更深层次的机构采用。"
DeFi、GameFi创新重塑行业格局
2024年，亚洲通过雄心勃勃的项目震撼了区块链世界，预计2025年的持续发展将使该技术更快、更具可扩展性，同时解决行业碎片化问题，并利用复苏的GameFi势头。
"亚洲最热情的用户愿意投入并使用新技术，尝试看看能用它做些什么。2024年，我们看到了DeFi、GameFi和MEME领域的持续发展，从显著提高吞吐量和降低交易成本的第2层开发，到已经有助于增强智能合约模型的机器学习和人工智能，"Taiko Labs联合创始人Terence Lam表示。
去中心化金融取得了重大进展，Taiko在以太坊上引入了首个基于rollup的解决方案，利用以太坊验证器进行去中心化排序，增强了网络的可扩展性以及与DeFi应用的兼容性。
新加坡项目Web3Auth开发了简化非加密原生用户钱包管理的工具，增强了可访问性和可用性。它还开始探索链抽象解决方案，以解决区块链生态系统日益碎片化的问题。
与此同时，印度的DePIN项目Huddle01通过基于Arbitrum的去中心化节点改善视频通话延迟和质量，通过与视频流平台FanTV的合作吸引了更多用户。
GameFi也见证了复苏，像Pixels这样的游戏在菲律宾吸引了大型社区（这里曾是Axie Infinity的中心），而日本的Oasys继续吸引主要游戏工作室在区块链上发布他们的下一个标题。
"对于即将到来的一年，我们预计该地区的创始人和建设者将更加关注进一步增强用户体验，如通过加密技术的更根本突破性创新实现亚秒级快速交易时间，使更多人随着市场兴趣增加而更容易使用，"Lam表示。
常见问题
2025年数字人民币会有哪些重要发展？
2025年数字人民币将重点推进海外扩张，特别是与金砖国家的合作。中国将继续在国际化方面发力，同时提高国内接受度，如上海已公布提升数字金融水平的计划。
韩国机构投资者何时能够进入加密货币市场？
预计不会早于2027年。韩国目前主要依靠散户投资者，机构入场需要等待加密税收规则正式实施。金融监管机构正在评估企业加密账户和ETF的许可问题。
新加坡和香港在加密监管方面有何不同？
新加坡强调消费者保护和市场稳定，限制零售投机但鼓励机构参与。香港则更加开放，允许零售参与并提供税收优惠，同时推出加密ETF，致力于成为连接东西方的加密枢纽。
2025年亚洲DeFi和GameFi会有哪些创新？
预计将看到更多提升用户体验的创新，如更快的交易速度和更好的可扩展性。链抽象解决方案将解决碎片化问题，GameFi项目将继续吸引传统游戏工作室和广大用户群体。
亚洲加密市场的主要挑战是什么？
不同国家的监管差异、机构入场壁垒、技术碎片化以及国际政治因素（如美元霸权维护）都是亚洲加密市场面临的主要挑战。各国需要在创新与监管之间找到平衡。