什么是交易？
交易是一个基本的经济学概念，涵盖了资产的买卖行为。这些资产可以是商品和服务，买方为此向卖方付款。在其他情况下，交易可能涉及交易各方之间交换商品和服务。
在金融市场的背景下，被交易的资产被称为金融工具。这些可以是股票、债券、外汇市场上的货币对、期权、期货合约、保证金产品、加密货币，以及许多其他类型的资产。觉得这些术语很陌生？别担心——我们将在本文后面部分解释所有这些内容。
“交易”一词通常用于指短期交易，即交易者在相对较短的时间范围内主动进入和退出头寸。然而，这有点误导人。实际上，交易可以涉及一系列不同的策略，例如日内交易、波段交易、趋势交易等等。别担心，我们将在文章中更详细地了解每一种策略。
交易与投资：核心区别
投资是分配资源（如资本）以期产生利润的行为。这可能包括使用资金资助和创办企业，或购买土地以期随后以更高价格出售。在金融市场中，这通常涉及投资金融工具，希望以后能以更高价格卖出它们。
对回报的期望是投资概念的核心（也称为投资回报率ROI）。与交易相反，投资通常更倾向于长期积累资产。投资者的目标是在较长时期内（多年甚至数十年）建立财富。有很多方法可以做到这一点，但投资者通常会使用基本面因素来寻找有潜力的良好投资机会。
由于其方法的长期性，投资者通常不关心短期的价格波动。因此，他们往往相对被动，不过分担心短期损失。
交易者与投资者的目标差异
交易者和投资者都寻求在金融市场中产生利润。然而，他们实现这一目标的方法却大不相同。
总的来说，投资者寻求在更长的时间内——多年甚至数十年——产生回报。由于投资者的投资期限更长，他们每次投资的目标回报也倾向于更高。
与此同时，交易者则在尝试利用市场波动性时寻找机会。他们更频繁地进出头寸，并且可能从每笔交易中获得较小的利润（因为他们通常参与多笔交易）。
那么，哪个选择更好？哪个更适合你？这取决于你的决定。你可以从了解市场开始，然后通过实践学习。随着时间的推移，你将能够确定哪种方式更符合你的财务目标、个性和交易背景。
基本面分析：评估内在价值
基本面分析是一种评估金融资产定价的方法。基本面分析师会研究经济因素和金融因素，以确定资产的价值是否被正确定价。这些可能包括宏观经济状况，如经济状况、行业条件或与资产相关的业务（如果适用）。这些通常通过宏观经济中的领先指标和滞后指标来跟踪。
一旦基本面分析完成，分析师将确定资产是被低估还是被高估。投资者在做出投资决策时可以使用这一结论。
对于加密货币，基本面分析还可能涉及与公开区块链数据相关的数据科学领域，这些数据被称为链上指标。这些指标可能包括网络的哈希率、顶级持有者、地址数量、交易分析等等。利用大量可用的公开区块链数据，分析师可以创建复杂的技术指标，用以衡量网络整体“健康”状况的许多方面。
虽然基本面分析在股票或外汇市场被广泛应用和使用，但在当前状态的加密货币市场中，它并不是那么有用。这类资产太新，其基本面尚未标准化、不够全面，无法确定市场定价。更重要的是，大多数加密货币市场是由投机者和病毒式传播驱动的。因此，基本面分析指标通常只能对加密货币价格产生微不足道的影响。然而，随着市场的成熟，很快会出现更精确的方法来思考加密货币的估值。
技术分析：解读市场价格行为
技术分析师采用不同的方法。技术分析背后的核心思想是，历史价格行为可以指示市场未来可能的走势。
技术分析师并不试图找出资产的内在价值。相反，他们查看历史交易活动并试图基于此确定机会。这可能包括分析价格行为和交易量、图表形态、使用技术指标以及许多其他图表工具。此分析的目标是评估特定市场的优势或劣势。
话虽如此，技术分析不仅仅是预测未来价格波动的工具。它也可以是一个有用的风险管理评估框架。因为技术分析提供了一个分析市场结构的模型，它有助于使交易管理更加明确和可衡量。在这种背景下，衡量风险是管理它的第一步。这就是为什么一些技术分析师可能不被视为纯粹的交易者。他们可能完全将技术分析用作风险管理框架。
技术分析的实践可以应用于任何金融市场，并且被加密货币交易者广泛使用。但技术分析有效吗？正如我们之前提到的，加密货币市场的价值主要由投机活动驱动。这使得技术分析成为分析师的理想选择，因为他们可以仅通过查看技术因素来获取可观的利润。
结合基本面分析和技术分析
这完全取决于你的交易策略。事实上，为什么不两者都用呢？大多数市场分析方法在与其它方法或指标结合时效果最好。通过这种方式，找到更可靠投资机会的可能性更高。结合不同的交易策略也有助于消除决策过程中的偏见。
这个概念有时被称为融合。交易者使用融合将多种策略结合成一种，以利用它们的所有优势。其理念是，从组合策略中得出的交易机会可能优于仅从单一策略中得出的机会。
常见问题
什么是牛市和熊市？
牛市包含持续的上升趋势，价格不断上涨。熊市包含持续的下降趋势，价格不断走低。此外，我们还可以确定“横盘”市场，即没有明确趋势的市场。
值得注意的是，市场趋势并不意味着价格总是朝一个方向移动。一个长期的牛市将包含短期的下降趋势时期，反之亦然。这仅仅是市场趋势的本质。这是一个视角问题，因为一切都取决于你查看的时间框架。较长时间框架上的市场趋势总是比较短时间框架上的市场趋势更有意义。
技术指标有哪些主要类型？
技术指标可以根据多种方法进行分类。标准可能包括这些指标是预示未来趋势（领先指标）、确认已形成的模式（滞后指标），还是澄清实时事件（重合指标）。
其他分类可能涉及指标如何呈现信息。从这个意义上说，我们有在价格之上覆盖数据的叠加指标，以及在其最小值